中小企业融资问题分析研究论文

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　　近年来，随着我国中小企业的进一步发展，其自身积累已无法满足对资金的需求，必须通过各种渠道进行融资。下面是烟花美文网小编为大家整理的中小企业融资问题研究论文，供大家参考。

　　中小企业融资问题研究论文篇一：《浅谈中小企业融资困难现状及对策分析》

　　【摘要】中小企业在改善民生、增加就业、活跃市场和调整经济结构方面都发挥着难以替代的作用，在我国整个经济运行机制中具有十分重要的地位。现在学者、企业以及政府等多个领域都在呼吁解决中小企业融资困难的问题，解决中小企业融资难题已是时代要求。本文通过分析中国中小企业融资困境现状以及研究导致这些现象的原因，并且据此提出解决这一难题的几点对策和建议，以求对中国经济社会的良好发展有所帮助。

　　【关键词】中小企业;融资困境;原因分析

　　我国的中小企业在改革开放之后有了飞速发展，在整个国民经济体系中起着越来越重要的作用，在提高就业率、推动技术进步、促进国际贸易和经济发展等各个方面的影响都不可忽视。然而，在众多制约国内中小企业发展的瓶颈中，融资困难已经成为不能回避的主要因素。伴随着中小企业数量众多的现状，解决中小企业融资困境在中国更是一个迫在眉睫的关注重点，现阶段，国内不确定因素越来越多，这些都使得中小企业经营发展和信贷融资等方面面临更不利的前景。

　　一、中小企业的界定及作用

　　(一)中小企业界定。

　　以企业的规模为依据，一般可以把企业分为小型企业、中型企业和大型企业。而关于中小企业的定义通常都是一个相对模糊的范围，想要研究分析中小企业融资困境就必须首先要了解中小企业的科学界定。一般情况下，小微企业总是被合并在中小企业这个大概念之中，其实，根据我国发展改革委、工业和信息化部、财政部和国家统计局在2011年发布的《中小企业划型标准规定》来看，中型企业规模大于小型企业规模，小型企业规模又大于微型企业规模，三者之间是并列且互斥的关系。而且根据不同的行业，这三种规模在营业收入、从业人员和总资产额各方面的具体标准也并不一样。

　　(二)中小企业作用。

　　国内的中小企业是促进社会发展和推动国民经济快速进步的中坚力量，工业近四分之三劳动力的就业问题是由中小企业解决的，可以说得上是国民经济的顶梁柱。中小企业因其创办速度快、准入门槛低，在创造就业岗位、提高就业率和缓解就业压力方面有重大贡献。同时，中小企业为众多大企业的生产链条的完整提供了不可替代的支持，是大企业发展自身的重要战略合作伙伴。此外，经过多年发展，中小企业已经开始从一般加工制造、商贸服务等传统领域向现代服务业和高新技术等新兴产业延伸，行业范围涵盖国民经济大部分领域，并以不断引进新设备、新工艺和新技术带动生物科学、电子信息等新成果实现产业化，成为优化产业结构、促进社会经济结构调整的重要载体。

　　二、我国中小企业的融资现状

　　中小企业想要取得稳定发展，稳定的融资渠道以及资金支持都是重要的前提。然而，我国中小企业当前遇到的最棘手的问题就是融资渠道的不畅和资金的匮乏。在某项调查中，只有约16%的中小企业表示容易获得贷款。突出的资金得不到满足问题已经严重制约了国内中小企业的发展和生产经营。目前，我国中小企业的融资现状主要表现在以下几个方面。

　　(一)没有自有办公场所，贷款难度高。

　　有数据显示，采取租赁形式进行生产经营或者没有自有厂房的企业在所有中小企业中占比竟然超过了70%，向银行借款时，这些中小企业将因为没有足够的抵押物而面临着更多时间成本和经济成本的付出。没有抵押物情况下，企业只能寻求其他方式如依靠上市公司担保、专业担保公司担保、多企业连带联保等等形式以成功从银行取得贷款，这些过程自然会产生额外的费用从而加重企业经济负担。因为存在信息不对称，银行提供贷款必定要防范相关风险。一般情况下，除房产和土地以外其他形式的抵押物，商业银行很少会接受，可是很多中小企业不具有足够的有效资产，抵押物条件难以符合的同时，又因过大的经营风险而没有合适的担保人愿意担保。

　　(二)企业自身经营管理存在问题。

　　我国中小企业的经营者在知识素养方面并不像大企业那样，甚至有一部分企业的最高学历的经营者还在大专以下，在现在这个人才和知识经济越来越重要的时代，企业必须有足够科学的理论知识指导，才能博得一个持续健康的经营发展未来。而且，国内中小企业不少仍是家庭式的管理模式，在决策领导和组织控制等各个方面都没有良好的制度规范和约束，以至于很多管理问题层出不穷，如员工流动率大、积极性低和顾客满意度不高等。一个明显的管理问题就是总体薪酬水平偏低。企业忽视员工福利影响，对员工缺少足够的激励来提高员工忠诚度。

　　(三)融资渠道狭窄。

　　根据一般规律，随着企业的规模越来越大到一定程度时，企业将更多地依靠外部融资而减少内部融资占比。外部融资通常分为间接外部融资和直接外部融资，后者主要是通过发行债券或股票进行的。然而，我国的资本市场还不够成熟，关于直接融资渠道有严格的限制和条件，这对于中小企业来说通过发行债券或股票融资更是困难。中小企业是以自身的商业信用为支撑，在评级和发行规模上都难以有较大发展空间，市场认可度也并不高。另一方面，间接外部融资基本是以银行贷款融资为主，而国内金融机构普遍对中小企业有偏见，中小企业自身也难以符合要求的条件，现实情况就是，中小企业也很难从金融机构获得预期的融资数量。

　　三、中小企业融资困境原因探析

　　通过融资困境的现状看本质原因，我国中小企业融资缺口的存在受多种因素共同影响，有其内在规律，也有外部环境作用。

　　(一)信息不对称。

　　在所有的金融活动中，无论是直接融资还是间接融资，信息不对称都是一个客观且广泛存在的融资障碍。信息不对称具体体现在投资风险认识的不对称、盈利与亏损负担的不对称和经营能力的不对称。对于中小企业来说，过去、现在和未来的财务状况和生产经营情况是企业自身了如指掌的，企业具有十分透彻的信息优势。而银行等金融机构对中小企业的财务风险、发展状况和经营前景都知之甚少，相比于大企业，中小企业的信息公开和商业信用等方面都处于弱势。

　　(二)政府管制。

　　市场调节不能做到完全有效，政府的干预和介入就是必需的。为了保持金融市场持续健康的平稳运行和发展，政府通常会直接干预金融市场主体的经济行为，控制利率调整就是一个例子。作为贷款的成本和对承担风险的一种激励和补偿，利率负责着对资源合理配置的调控，可能损失大这种风险较大的借贷对应这着高利率，反之则对应着低利率。然而为了规避可能的金融风险，政府一般对中小企业的融资采取严格的管制措施，如非均衡的信贷配给，即规定利率上限。

　　四、化解融资难问题的对策分析

　　基于对我国中小企业融资困难的现状研究和原因分析，结合现在金融市场各方面条件，可以得出以下几方面的对策和建议。

　　(一)建立健全金融组织体系，放松民间金融。

　　以银行为代表的金融机构可以考虑设置专营机构，主要负责为中小企业提供融资服务。同时，发展中小企业私人银行，对民间金融要求有所放宽。相比于正规传统的金融方式，中小企业私人银行和民间金融具有运转灵活、资金来源广泛的优势，私人银行能更好地处理信息不对称问题，根据把握的更多经营状况和资信状况的了解制定更合理的贷款利率，从而减少中小企业融资负担。当然，建立健全金融组织体系，完善金融市场的同时，也要加强对中小企业私人银行和民间金融的监督管理。

　　(二)建立统一的信用评价体系。

　　在企业的融资过程中，信用评级有十分重要的作用，不仅可以对企业信用资源的质量进行量化，提高企业透明度，还可以提高信贷资源配置效率并减少高信用评级企业的相关融资成本。因此，统一信用评价体系的建立对扩宽中小企业融资渠道就有突出影响。而我国信用评级水平仍比较落后，处于起步发展的阶段，评级从业人员和评级方法质量都难以保障，自然也对中小企业健康科学的信用评级有所限制。

　　(三)加强中小企业自身制度建设。

　　中小企业要向现代优秀企业管理制度借鉴学习，对企业内部的人、财、物做到全面科学的管理，形成适合自身长远发展的科学的企业管理制度。中小企业应该完善客户关系管理能力、做好目标管理、提升人力资源管理能力、加强企业文化建设和完善物流管理能力，避免家族企业带来的管理制度不健全，从管理形式和管理内容上入手，顺应信息化社会的发展，建立科学合理的现代管理方法和制度，从根本上改善整个组织的发展前途。

　　【参考文献】

　　[1]徐洁，隗斌贤，揭筱纹.互联网金融与小微企业融资模式创新研究[J].商业经济与管理，2014(4)

　　[2]许圣道，韩学广，许浩然.金融缺口、金融创新:中小企业融资难的理论解释及对策分析[J].金融理论与实践，2011(4)

　　[3]张捷，王霄.中小企业金融成长周期与融资结构变化[J].世界经济，2002(9)

　　中小企业融资问题研究论文篇二：《浅谈中小企业融资问题》

　　[摘 要]中国中小企业融资难是一个现实的问题,利用博弈论的方法研究我国中小企业与银行间在贷款以后的利益博弈,可以使我们更加清楚我国中小企业与银行之间在签订贷款合同后，如何根据对方的信息采取符合自身利益的策略行动。通过这样的研究,我们能清晰地分析我国中小企业银企融资中在贷款后存在的重要矛盾,寻找解决问题的方法,有助于我国中小企业与银行关系走上正常、和谐的轨道。

　　[关键词]中小企业;融资;道德风险;逆向选择

　　1 我国中小企业发展现状

　　目前,中小企业在我国国民经济中占有非常重要的地位。自2003年以来,个体私营经济加速发展,其速度成倍高于全国经济增长速度。截至2008年年底,中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的60%左右,上缴税收接近国家税收总额的50%,解决了我国75%以上的城镇就业问题。中小企业成为我国技术创新和机制创新的主体,2008年年底中小企业完成了我国65%的发明专利和80%以上的新产品开发。

　　2 我国中小企业融资中的“道德风险”问题

　　据统计,目前我国民营中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的10%左右,全国乡镇企业、个体私营企业、“三资”企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14.4%。这与中小企业的实际需求还有相当大的差距。我国中小企业与银行融资困难有许多原因,其中银企信息不对称正是我国中小企业融资难的最主要问题之一,信贷中的信息不对称主要包括贷款前的信息不对称和贷款后的信息不对称,贷款以前的银企信息不对称会产生“逆向选择”现象,即银行不了解借款人的投资风险时,随着贷款企业贷款成本的提高，低风险的借款人退出银行信贷市场的现象;

　　贷款以后的银企信息不对称会产生“道德风险”现象,即借款人取得贷款后,银行难以了解企业的资金使用情况,企业可能改变贷款投向,将贷款投入高风险、高收益项目。本文主要针对中小企业融资中“道德风险”问题,利用博弈论的方法,研究中小企业融资中的银企关系,得出双方均衡的行为结果。通过这样的研究,有助于我们分析各种现实因素如何影响我国中小企业与银行间的信贷行为,银企之间如何相互作用和相互影响,使分析结果更能反映经济活动的本质：即强调个体理性,在给定的约束条件下追求自身效用最大化。

　　3 中小企业贷款后银企动态博弈假设

　　企业向银行贷款时,在银行与中小企业签订贷款合同以前,银行就要对企业的信用等级、还款的可行性等进行分析,有的企业信用等级低等原因就被排除在贷款的范围之外,可是对大部分中小企业来说,它们的成立时间短,信息披露不完善,有时候银行不能够客观地掌握中小企业信用和风险状况,所以,在这种情况下,银行就要对企业贷款以后有一个预期期望得益,如果这个期望得益大于零,银行同意贷款,反之,银行拒绝贷款。文中的博弈模型就是建立在这个期望得益的基础上进行分析的。

　　(1)企业与银行签借款合同：借款金额为A,投资某项目,企业交给银行固定抵押物为c(c 　　(2)借款企业选择自己的风险状态,既可能投资低风险项目,也可能投资高风险项目。银行不知道借款人的风险状态。贷款合同规定投资低风险项目,借款人按贷款合同的规定投资低风险项目的概率为t,不按照贷款合同的规定投资高风险项目概率为1-t(0 　　(3)借款企业投资低风险项目时,投资成功的概率为PL,失败的概率为1-PL,成功得益s,失败得益s';投资高风险项目时,投资成功的概率为PH,失败概率为1-PH,成功得益u,失败得益u'。PL> PH,投资低风险项目成功的概率大于投资高风险项目成功的概率。

　　(4)当借款企业不能按照合同规定还清贷款时,银行以q和1-q的概率选择是否审核(0 　　(5)信贷博弈的参与人即商业银行和中小企业都是理性的。

　　(6)此模型中考虑的道德风险是指借款人借款后,不按照合同规定投资低风险项目而是投资高风险项目。从而失败的概率上升,给银行带来损失并降低了银行市场的效率。本文是建立这种道德风险下的银行与企业信号传递博弈模型：银行和企业是该模型的参与人,银行首先向借款人(企业)发出审核概率的信号。企业会根据银行发出的信号选择自己的类型并做出最优策略。企业知道自己的类型而银行不知道。银行只知道企业属于某种类型的概率。

　　4 中小企业贷款后银企动态博弈分析前提

　　本文的博弈模型设定为动态博弈。此模型中主要是考虑借款人借款后,是按照合同规定投资低风险项目还是不按照合同规定投资高风险项目,在整个博弈过程中,双方均是基于各自利益最大化的理性选择。博弈双方的信息是不对称的、不完全的,企业知道自己是否按照合同进行投资而银行不知道。

　　本文的博弈模型分为三步。第一步：借款企业在借款后有按照合同规定投资项目与不按照合同规定投资项目两种选择;第二步：借款企业投资项目后是否能成功;第三步：借款企业投资失败后银行是否进行审核。下图的博弈树正体现了这三个阶段。

　　5 中小企业贷款后银企动态博弈分析

　　首先,通过上面的假设,我们可以计算企业的总期望收益

　　参考文献:

　　[1]张维迎.博弈论与信息经济学[M].上海：上海人民出版社,1996.

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　　[3]宋莹.商业银行信用风险的博弈分析[J].金融与经济,2006(6).

　　中小企业融资问题研究论文篇三：《试谈中小企业融资难问题》

　　摘要：中小企业在我国国民经济发展中起着相当重要的作用，但自2008年金融危机以来，我国处于社会经济体制改革时期，为确保中小企业稳步发展，破解中小企业融资难的问题，为中小企业发展保驾护航，对我国经济稳步发展有着深远影响。本文从我国社会经济体制改革的背景下中小企业融资难的问题，从中小企业融资现状入手，探讨其融资难的原因，进而寻找解决中小企业融资难的对策。

　　关键词：中小企业融资;原因;对策

　　一、研究背景

　　随着我国社会经济的进一步发展壮大，中小企业也成为了我国经济发展的重要组成部分。目前，中小企业总全部企业总数的99%以上，对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了近70%的进出口贸易额，为社会创造了80%左右的城镇就业岗位。但自2008年全球金融危机以来，因全球经济气候问题，融资难的问题成为制约我国中小企业进一步发展的瓶颈。我国现正处于社会主义市场经济体制改革阶段，如何破解中小企业融资难题，为中小企业发展保驾护航，对我国经济稳步发展有着深远的影响。

　　二、中小企业融资难原因分析

　　我国中小企业融资困难，已成为制约企业持续发展，抑制其活力的瓶颈，概括起来中小企业融资困难的主要原因集中在企业自身、融资机构、政府三个方面：

　　(一)企业自身原因。我国中小企业是从个体工商户、乡镇企业等逐步发展而来的，中小企业在发展过程当中因自身内部管理模式、财务制度不完善等问题较为突出，对于建立现代企业管理制度的积极性不足。更为重要的是，我国一些中小企业管理层缺乏现代企业意识，特别是信用意识薄弱，法律意识淡薄，经营目光短浅，决策随意更改，对现代企业管理制度及方式认识不足，缺少主动和积极适应银行信贷条件的观念，主观意识或多或少存在恶意逃避银行债务的思想等问题。

　　(二)融资机构方面的原因。一是国有银行的融资条件比较苛刻，对于贷款条件相同的中小企业与大型企业，并没有因两者的差别而有所区分，而且因担心中小企业的还款能力还针对中小企业的贷款设定诸多条件。二是金融机构内部缺乏竞争机制，国有银行作为主要的金融机构，享受国家制订的各项金融政策，垄断了国内的贷款业务，使得金融机构与企业之间地位不平等，企业不能主动的选择金融机构。

　　(三)政府方面的原因。虽然中小企业已逐渐成为促进地方经济发展、解决地方就业问题的支柱力量，但政府对它们的支持和服务却相对不足，缺乏专门为中小企业服务的政府机构。而且因中小企业利税少等原因，某些政府部门对于中小企业的服务意识淡薄，在工作中存在不规范、不透明的情况，甚至于还存在找借口来搪塞企业，从而影响企业办理贷款的事宜，对企业申请贷款带来不必要的影响。

　　三、解决中小企业融资难的对策

　　(一)健全中小企业融资政策支持体系

　　1、为加强对中小企业融资的制度安排，法律法规的建设至关重要。一是进一步完善金融方面的法律法规;二是中小金融机构作为中小企业融资的主渠道，应以政策文件的形式予以确认，并在金融体制改革时，加快转变信用合作社的体制，解决历史遗留问题;三是结合中小企业实际情况，制定适当的贷款条件以及审批流程。

　　2、中小企业的发展离不开货币政策工具的支持。通过再融资、再贴现增加贷款，贷款利率可以适当给予优惠，并增强利率弹性。对于法律规定中小企业贷款利率可以上浮30%的规定，必须严格予以落实，并扩大利率浮动空间;与此同时，商业银行应将贷款权限下放提上议事日程，制定完善的信贷奖惩机制，提高从业人员的工作积极性及能力，加快市场的开发力度。

　　(二)创新融资手段，增加企业融资渠道

　　在我国市场经济体制改革的形势下，中小企业应充分考虑国家财政、信用、金融等情况，并结合自身实际，充分利用各种路径，发挥各方优势，创新融资手段。

　　1、票据贴现融资。票据所有者将商业票据转给银行，获得扣除贴息后的资金。在我国，有银行承兑汇票和商业承兑汇票两种。票据贴现融资的优点是银行会根据市场情况(销售合同)来贷款，而不仅依据企业规模来放款。

　　2、发展融资租赁。融资租赁是企业资金短缺又需要增添设备时，由出租人代其购买或租赁所需设备，再将设备出租出承租人使用的租赁方式。作为融资渠道，中小企业融资租赁的成本高于银行贷款。

　　3、吸收创业投资。国外的经验表明，作为中小企业重要的直接投资方式，创业投资答合中小企业管理和分阶段投资的特点，这种融资方式不仅适合中小企业，而且在管理和技术上也可以支持中小企业发展。

　　4、保险公司融资。中小企业通过银行融资时，一般都会提供经济实力强的大企业作为担保方，但随着我国市场经济的发展以及担保市场的逐步成长，风险控制已成为大企业必须面对的问题，大企业为中小企业作担保的情况逐步减少。贷款方不能依时还款时，担保企业赔偿金额较少，而且担保企业自身也承受风险，这在一定程度上对银行资金加收存在影响，而保险公司开展融资业务可以分担银行风险，加强银行对中小企业贷款的信心。

　　(三)不断提高中小企业的自身素质

　　1、加强现代企业制度建设

　　中小企业应主动借鉴和吸收国内外先进的经验，逐步建立适合自身情况、适应市场的组织架构;促进企业管理制度建设，使企业决策科学化、民主化逐步形成;推动中小企业公司化，建立适应市场竞争的公司管理结构;遵守我国有关会计方面的法律法规，建立适合中小企业的财务会计制度，强化中小企业财务管理;推进中小企业信用体系建设，建立适合中小企业的信用管理系统。

　　2、培育和提升中小企业核心竞争力。

　　中小企业应根据实际情况，适时调整产品结构，充分利用自段优势，如本地资源、技术、市场等，形成具有市场竞争力的产品，注重人才的培养，引时先进技术并加以吸收消化，进一步提升企业产品的技术含量，增强自身的市场竞争力。(作者单位：中国海洋大学)

　　参考文献：

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　　[4]张萍，喻晓飞 民营中小企业融资难的原因及对策[J]财会月刊，2004，(11B).

　　[5]张朝元、梁雨 中小企业融资渠道[M]北京：机械工业出版社2009年版

　　[6]胡娟、程树武 中小企业融资的现状及对策[J]人民论坛，2010年第23期.

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